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强烈推荐【飞凯材料】

02-15     浏览量:118

安全边际很强,20倍出头的新材料和光伏新技术标的

1)主业包括江苏和成(混晶和单晶),这部分业务22年三季度已经见底,随着下游面板价格的企稳回升,这部分开始回升,公司的液晶性能、品种以及产能都在提升,混晶目前220吨产能,扩产后会达到400吨,这部分业务收入和利润还有至少50%的空间

2)公司光刻胶业务目前主要是正胶和彩胶,远期看,正胶和彩胶能做到5亿收入左右

3)公司目前最重要的看点在电镀铜核心材料的进展,包括感光油墨、电镀液,目前进展很顺利,已经进入几大核心客户,目前已经要进入产品定型和定产能的阶段,这个可以解决公司发展空间的瓶颈。保守测算(考虑到未来价格下降),100GW对应50亿左右市场空间,将给公司带来远高于液晶大单品的市场空间

预计公司23年5亿利润,目前估值20倍,考虑到光伏新材料为公司带来新的大单品空间,公司短期至少50%的上涨空间。

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